玻纖行業(yè)自去年4季度以來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈，下游需求的提升，讓玻纖生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷兩旺，行業(yè)景氣度持續(xù)走高。卓創(chuàng)資訊分析師劉陽(yáng)告訴記者，“春節(jié)之后，各類玻璃纖維產(chǎn)品價(jià)格普漲，當(dāng)前的價(jià)格水平已漲至2018年以來(lái)的高位，隨著下游需求持續(xù)釋放，而未來(lái)的新增產(chǎn)能有限，玻纖產(chǎn)品的價(jià)格可能還會(huì)進(jìn)一步走高，預(yù)計(jì)這一兩年內(nèi)都會(huì)維持在一個(gè)較高的水平。”

產(chǎn)銷兩旺的格局引發(fā)相關(guān)上市公司紛紛加足馬力，山東玻纖相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“目前公司在手訂單量巨大，現(xiàn)有產(chǎn)能十分吃緊，公司產(chǎn)品只能優(yōu)先供應(yīng)給采購(gòu)量大、信譽(yù)等級(jí)高和有長(zhǎng)期合作關(guān)系的客戶，即便如此，通常也要等待很多天客戶才能提到貨。”

訂單飽和，玻纖企業(yè)火力全開

根據(jù)Choice的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，A股市場(chǎng)上的玻纖相關(guān)上市公司共7家，其中，中國(guó)巨石、中材科技、重慶國(guó)際、山東玻纖和長(zhǎng)海股份是主要的玻纖生產(chǎn)企業(yè)。

山東玻纖目前擁有玻纖產(chǎn)能37萬(wàn)噸，是國(guó)內(nèi)第四大玻纖生產(chǎn)企業(yè)。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已十分吃緊，去年7月，公司計(jì)劃對(duì)3號(hào)線6萬(wàn)噸池窯拉絲進(jìn)行技改擴(kuò)能，升級(jí)改造完成后公司產(chǎn)能將達(dá)到41萬(wàn)噸。根據(jù)公告，2020年，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)16113.82萬(wàn)元至17456.64萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)10.16%至19.34%。

中國(guó)巨石擁有玻纖產(chǎn)能約200萬(wàn)噸，產(chǎn)能規(guī)模位居世界第一。憑借在原材料、規(guī)模、技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，中國(guó)巨石的盈利能力居全行業(yè)之首，2019年，公司玻纖產(chǎn)品平均毛利率達(dá)36.85%。

中材科技在收購(gòu)泰山玻纖后，目前擁有玻纖產(chǎn)能100萬(wàn)噸，記者從公司證券部了解到，目前公司的玻纖產(chǎn)品產(chǎn)銷狀況良好，基本可以實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷。

長(zhǎng)海股份目前擁有玻纖產(chǎn)能20萬(wàn)噸，去年年底，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集5.5億元資金，新建年產(chǎn)10萬(wàn)噸無(wú)堿玻璃纖維粗紗池窯拉絲生產(chǎn)線及配套制品深加工車間，預(yù)計(jì)于今年下半年投產(chǎn)。

未來(lái)供需格局良好

玻纖是一種無(wú)機(jī)非金屬材料，具有質(zhì)輕、高強(qiáng)度、耐高溫、耐腐蝕、隔熱、吸音、電絕緣性能好等優(yōu)點(diǎn)，能夠替代鋼、鋁、木材、水泥、PVC等多種傳統(tǒng)材料，被廣泛應(yīng)用于建筑、交通、電子和風(fēng)電設(shè)備等領(lǐng)域。

根據(jù)天風(fēng)證券的研究數(shù)據(jù)，2018年我國(guó)玻纖產(chǎn)品的前三大應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)榻ㄖ㈦娮与娖骱徒煌ㄟ\(yùn)輸，占比分別為 34%、21%、16%。此外，新能源領(lǐng)域占比約7%。

2020年，全國(guó)人大批準(zhǔn)安排新增專項(xiàng)債券額度3.75萬(wàn)億元，主要用于交通、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)等基礎(chǔ)建設(shè)，今年新項(xiàng)目將密集開工；5G市場(chǎng)逐步釋放，AI應(yīng)用和汽車輕量化等的長(zhǎng)期趨勢(shì)，將為玻纖的需求提供堅(jiān)實(shí)支撐；風(fēng)電方面，部分已開工但尚未進(jìn)入大規(guī)模建設(shè)階段的存量風(fēng)電項(xiàng)目和今年海上風(fēng)電的搶裝潮，有望推動(dòng)玻纖市場(chǎng)需求進(jìn)一步增長(zhǎng)。

而在供給端，目前我國(guó)玻纖產(chǎn)能約550萬(wàn)噸，約占全球產(chǎn)能的70%。數(shù)據(jù)顯示，截止今年1月份，包括中國(guó)巨石、中材科技、山東玻纖和長(zhǎng)海股份在內(nèi)的前6大玻纖生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能占全國(guó)總產(chǎn)能比例約80%，玻纖行業(yè)已基本形成寡頭壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局。

新建產(chǎn)能方面，經(jīng)過(guò)了過(guò)往無(wú)序擴(kuò)張的痛楚后，玻纖企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏明顯緩慢。根據(jù)卓創(chuàng)資訊的不完全統(tǒng)計(jì)，今明兩年新增玻纖紗產(chǎn)能投放分別約55和33萬(wàn)噸（未考慮冷修/關(guān)停帶來(lái)的產(chǎn)能減少），與現(xiàn)階段在產(chǎn)產(chǎn)能的比例約為11%和7%。

考慮玻纖池窯的冷修和關(guān)停，新建的玻纖產(chǎn)能帶來(lái)的影響將更加有限，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年玻纖行業(yè)都會(huì)維持較為良好的供需格局。（來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

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